Что такое Пут и Колл опцион?

Что такое Пут и Колл опцион?

Опцион – это производная ценная бумага (дериватив) от латинского optio – выбор, также опцион — это договор между продавцом и покупателем, который даёт праву владельцу купить или продать свой опцион по уже оговорённой цене (номинальной цене) в точно назначенный срок. Суть этой ценной бумаги в том, что опцион – это не обязательство, а право. Опцион относится к производным финансовым инструментам.

Различают опционы пут и колл, Put option – это опцион на продажу, а Call option – это опцион на покупку. Ниже мы подробнее поговорим об этом.

Деривативы:

  • опционы,
  • свопы,
  • форварды,
  • фьючерсы,
  • cfd,
  • варрант и многие другие.

История

Пут и колл опцион - виды опционовРынок опционов на различные товары и акции работает уже почти четыре сотни лет. В начале 1600 годов с увеличением спроса на тюльпаны начали появляться фьючерсы и опционы на товары. Владелец имел право купить или продать товар в будущем по уже договорённой цене. С помощью опционов на рынок могли выйти даже малоимущие тем, у кого не даже не хватало денег на один контракт.

Опционы на акции появились примерно в 1810 годах в Лондоне на бирже. В США торговля опционами на акции появилась в 1973 году, впервые этот производный инструмент начали торговать на Чикагской опционной бирже. Уже к концу 20 века в 1990 годах на фондовых биржах использовались новые виды опционов, которые позволяли удовлетворить различные потребности инвесторов. В России торговля опционами проводится на Московской бирже. Она была образована в 2011 году.

Советы начинающим трейдерам-опционщикам

  1. Двигайтесь постепенно. Для начала определитесь с финансовым инструментом (опционы, акции, облигации, фьючерсы и другие.) К примеру, возьмём опцион, изучите историю определённого инструмента, хотя бы за последние 5 лет. (Чем больше истории, тем точнее будет анализ). Проанализируйте все уровни поддержки и сопротивления, делайте пометки как цена ведёт себя вблизи этих уровней. Также вы можете сделать индикаторный анализ: трендовых, коридорных и психологических. В мире существует около 10 тысяч компьютерных индикаторов и каждый день их число растёт. Поэтому возьмите хотя бы по одному из каждого сектора. Например, MACD – классический осциллятор, дающий грамотные сигналы дивергенции. Из сигнальных индикаторов можете попробовать Momentum, дающий точные сигналы: к покупке, когда образуется впадина, а затем резкий всплеск, к продаже, когда цена достигает пика и разворачивается. Психологические индикаторы показывают настроение толпы, они помогают нам предугадать тренд рынка. К таким индикатором можно отнести Volume – объёмы, которые помогают трейдерам при открытии сделки.
  2. Будьте самостоятельны. Трейдер – это человек отвечающий за свои показатели работы на сто процентов. Необходимо самому разрабатывать план и действовать только по нему. Не слушайте никого, не торгуйте как толпа, будьте самостоятельны и в будущем вы станете успешным трейдером.
  3. Анализируйте свои ошибки. Записывайте в торговый дневник все сделки и эмоции. Тщательно анализируйте все свои убыточные позиции. В будущем это поможет вам. Так как на основе своих неудач, вы будите строить свою торговую систему.
  4. Торговая стратегия. Чтобы стабильно зарабатывать на рынке вам необходима торговая стратегия не важно на чём она основана главное, чтобы она приносила свои плоды.
    Лучше всего проверять свою стратегию на истории финансового инструмента. Вот некоторые рекомендации для разработки:

    • Всегда при открытии сделки, ставьте защитный ордер. Эта как подушка безопасности в автомобили. Предотвратит громадные потери.
    • Минимальное соотношение прибыли к убытку у вас должно быть 2/1 при открытии любой сделки – учитывайте этот момент.
    • При разработке стратегии используйте технический анализ.
    • Используйте Money Management. Правильное управление капиталом очень важная часть системы.
    • Работайте исключительно по своей стратегии. Без всяких авантюр.
    • Всегда следите за рынком. Передвигайте stop loss и take profit.
  5. Дисциплина в трейдинга это главный фактор. 90 процентов трейдеров теряют своих деньги из-за своих ошибок в дисциплине. В большинстве случаев они придумывают сделку и жадно открывают позиции и в результате сливают свои денежные средства. Поэтому нужно торговать строго и дисциплинированно. Также вам необходимо выключать все чувства и эмоции.
  6. Не рискуйте. Если вам не нравится ситуация или она слишком нервная. Лучше всего воздержаться и, как говорится, посидеть на заборе.
  7. Если прибыль растёт не закрывайте позицию дождитесь коррекции – это самое выгодное место для закрытия сделки. В результате вы выжмите с рынка большую выгоду.
  8. Трейдинг – это не спринт, а марафон запомните это. На рынке вы никогда быстро не разбогатеете.
  9. Если вы новичок, то вы должны понять, чтобы стабильно зарабатывать на рынке опционов необходимо усердно трудится. Не думайте о прибили в первые один-два года. Для вас на начальном этапе – это сохранить свои капитал и разработать собственную систему.
  10. Изучайте психологию трейдинга. И совершенствуйтесь, ведь рынок меняется каждую секунду.


Основные особенности и понятия опционов

  1. Опцион – это право на buy и sell ценной бумаги или товара.
  2. Buyer option – это инвестор, который получает право купить/продать актив по договорённой цене.
  3. Seller option – человек, продавший опцион, получивший за него деньги и взявший обязательства купить или продать ценную бумагу по требованию владельца.
  4. Премия – цена опциона, которая выплачивается продавцу в обмен на сам опцион.
  5. Опцион является высокодоходным финансовым инструментом, так как купив его за небольшую сумму, в случае благоприятного случая на рынке инвестор может получить более 100% прибыль.
  6. Если рынок пошел в другую сторону – это не проблема, в контракте опциона вам уже будет известна проигранная сумма, в большинстве случаев это 20-30 процентов.
  7. Опцион – очень универсальный инструмент, его владелец может использовать различные комбинации, начиная от простой купли-продажи, заканчивая стратегией хеджирования и без убытка.


Виды опционов

Опцион Колл (покупка) – это покупка опциона у продавца по фиксированной цене. (обычно рыночной).
Пример (Колл):
Дима купил у Володи колл опцион на 100 акций по 35 рублей. Премия составляет – 2 рубля. Срок опциона – 3 месяца. Предположим, что прошло три месяца и сейчас курс тех акций повысился до 50 рублей.
Действия Димы: Он увидев, что акции выросли до 50 рублей, решил использовать свой опцион колл на покупку 100 акций по 35 рублей, чтобы потом перепродать акции по 50 рублей. Расчёт:
Buy 100×35=3500.
Sell 100×50=5000.
Валовая прибыль = 1500 рублей.
Премия 100×2= 200.
Чистая прибыль покупателя = 1500 – 200 = 1300 рублей.
Продавец в этом случае теряет 1300 рублей.

Опцион Пут (продажа) – это продажа опциона покупателю также по оговорённой заранее цене.
Пример (Пут):
Женя продал опцион – 100 акций по 28 рублей. Сережа купил этот опцион, заплатив сверху ещё и премию 2 рубля за акцию. Срок данного опциона составляет – 3 месяца. В самый последний день срока действия опциона – контракт подорожал до 30 рублей.
Так как цена акций выросла до 30 рублей. Сережа отказался от реализации опциона и потерпел убыток в 200 премиальных рублей.

По срокам исполнения опционы делятся:

  • американский опцион может быть задействован в любой день до окончания срока.
  • европейский опцион работает только в день окончания срока действия.

Экзотические опционы:
пут и кол опционыОпцион при заключении, которого заблаговременно обговаривается цена, объём, тип и вид – называется классическим. Стремительное развитие фондового рынка создало множество новых инструментов — деривативов. Их главная цель уменьшить риск. Хеджирование – это страхование сделки на одном рынке с помощью открытия противоположной позиции на другом. Hedge – с английского переводится как – страховка, гарантия. Экзотические опционы начали использовать с 1980 годов.
Виды:

  • бинарный,
  • азиатский,
  • свопный,
  • барьерный,
  • диапазонный и т.д.

Правовой аспект опционов

В Великобритании опционы колл и пут полностью признаются и работают в классическом варианте. К примеру опционы довольно часто используют при создании компаний и предприятий, в сделках поглощения, для защиты прав АО.

В Российской же Федерации опционы не признаются законными. Инвесторы используют опционы колл и путт, но эти сделки должны быть совершены обоими сторонами обязательно.