Российская Товарно — Сырьевая Биржа

В начале 1990 года, в эпоху поздней перестройки, в Москве были организованы первые товарные биржи — «Алиса», Российская Товарно — Сырьевая Биржа и МТБ — на которых тогда осуществлялось около половины всей биржевой торговли России.

Основными видами деятельности Российской Товарно — Сырьевой Биржи были котировки цен и оптовая торговля. Закрытое Акционерное Общество «Российская биржа» В 1995 году было переориентировано на осуществление операций с ценными бумагами и 21 апреля общее собрание акционеров приняло решение о ее переименовании ее в Российскую Фондовую биржу.

Российская Товарно - Сырьевая БиржаИзначально новый проект создавался на основах некоммерческого партнерства с целю развития финансовых рынков. Основной целью профучастников рынка было создание площадки для организации внебиржевых торгов различными деривативами. Так было положено начало созданию классического рынка акций РТС.

К основным принципам проведения торгов на классическом рынке следует отнести возможность совершения сделок, выбрав валюту, время и вид расчетов. Торговые сессии проводятся на основании не анонимных котировок ценных бумаг и обязательного депонирования финансовых средств. Такой подход позволяет проводить торги на максимально широком спектре ценных бумаг. Индекс РТС, который начали рассчитывать в 1995 году, основан на ценах, сформированных на классическом рынке акций. Этот индекс, вместе с индексом ММВБ, является основным индикаторов фондового рынка Российской Федерации. Индекс Российской Торговой Системы рассчитывается исходя из котировок акций 50 российских компаний с самым высоким уровнем капитализации активов.

Официально фондовой биржей РТС стала в последнем году второго тысячелетия. Немного позже, на ее базе, был организован рынок FORTS, на котором торгуют опционами и фьючерсами. Сегодня рынок FORTS называют самым успешным в России.

В настоящее время Российская Торговая Система является мощной биржевой структурой, доступной как для крупных операторов рынка ценных бумах, так и для небольших брокерских компаний и различных инвестиционных фондов. Помимо организации торгов, РТС, (точнее группа, в которую она выросла), предоставляет свои клиентам дополнительные услуги различного рода (депозитарные, расчетные, клиринговые). В рамках этой торговой системы организована деятельность нескольких площадок. Для лучшего понимания принципов функционирования, каждую из них необходимо рассмотреть более подробно.

Классический рынок ценных бумаг

Это старейшая торговая площадка в России. Здесь торгуются акции более чем 500 крупнейших отечественных компаний. Кроме этого, здесь торгуются паи и облигации ряда крупнейших фондов. Имея доступ к столь широкому ассортименту, инвесторы получают возможность применять разнообразные инвестиционные и торговые стратегии, которые можно разделить, по своей направленности, на две группы: активные и пассивные.

Активные стратегии направлены на получение максимальной доходности от инвестиций. Для таких стратегий характерен повышенный уровень риска. Они (стратегии) требуют постоянного мониторинга ситуации и принятий оперативных решений основываясь на изменениях рыночной конъюнктуры.

Пассивные стратегии, их еще называют консервативными, направлены на сохранение активов.

Доходность этих стратегий, разумеется, не так высока как у активных, но и уровень риска существенно ниже. Инвестору, исповедующему консервативный подход, рекомендуется примерно следующее распределение вложений:

  • 9% — Банковская и страховая сфера;
  • 4% — Потребительский сектор;
  • 42% — Нефтедобывающие и нефтеперерабатывающие компании;
  • 19% — Компании энергетического комплекса;
  • 18% — Телекоммуникационные предприятия;
  • 5% — Металлургия;
  • 3% — Наличные денежные средства (стратегический резерв).

По мнению экспертов РТС, Такая структура инвестиционного портфеля гарантирует защиту вложений.
Классический рынок позволяет совершать торговые операции без предварительного резервирования денежных средств. Кроме того, здесь допускается возможность расчетов в иностранной валюте.

Рынок Т+0

Эта площадка создавалась в 2004 году для проведения торгов ценными бумагами компаний «второго эшелона». Этот сегмент рынка ценных бумаг обеспечивает около половины всех активных операций подобного рода. Торгуются здесь и акции некоторых крупных отечественных компаний, а также паи и облигации ряда ПИФов.

Торги на этой площадке проводятся в режиме анонимности через систему online — трейдинга, основываясь на принципе Order-Driver Market (двойной непрерывный аукцион встречных заявок) с обязательным полным резервированием активов (технология «утром деньги — вечером стулья). Расчеты осуществляются в российских рублях.

Рынок акций RTS — Standart

Это самый молодой и современный рынок ценных бумаг в России. Организован в 2009 году. Использование самых современных и передовых биржевых технологий мирового уровня, позволяет этому биржевому ресурсу предоставлять клиентам услуги самого высокого уровня.

Рынок ориентирован на трейдеров высокого профессионального уровня, инвесторов институционального характера, банки, и крупных частных инвесторов. Здесь допускается частичное резервирование средств. Расчеты производятся исключительно в российских рублях.

Рынок RTS — Start

На этой площадке торгуются акции и другие деривативы малых и средних российских предприятий. Торговля в этом сегменте рынка призвана увеличить объемы инвестирования реального сектора экономики, за счет ожидается увеличение объемов привлекаемого капитала, что позволит этому сектору отечественной экономики развиваться более активно и системно.

Срочный рынок FORTS

FORTS — крупнейшая российская торговая площадка, на которой торгуются производные ценные бумаги (опциона и фьючерсы).

Опцион — срочный контракт, который предусматривает право продать или купить определенный актив (базовый актив) в определенное время (в будущем) по заранее оговоренной цене.

Фьючерс — срочный контракт, который закрепляет обязательство купить или продать базовый актив в определенное время (в будущем) по заранее оговоренной цене.

Российская Товарно - Сырьевая Биржа: от "перестройки" до наших днейНа рынке FORTS торгуются самые различные производные биржевые инструменты агрегативного характера, здесь покупаются и продаются опционы и фьючерсы на акции, валютные курсы, процентные ставки, индексы (в том числе и индекс РТС). Активнее других здесь торгуются сырьевые опционы и фьючерсы.

Надежность рынка FORTS гарантирована Фондовой Биржей Российской Торговой Системы и использованием передовых технологий в сфере торговли срочными контрактами.

Преимущество торговли на срочном рынке состоит еще и в том, что при совершении сделки по фьючерсу, необходимо внести только небольшую часть стоимости базового актива (гарантийное обеспечение составляет 10-20%). Это существенно снижает расходы торговца и не приводит к замораживанию серьезной суммы денежных средств

К основным возможностям, которые предоставляет эта торговая площадка, следует отнести спекулятивные операции по срочным ценным бумагам, а также страхование рисков (хеджирование) активных портфелей. Это передовые биржевые стратегии и поэтому имеет смысл подробнее на них остановиться.

Спекуляция

Фондовый фьючерс – хороший инструмент для совершения спекулятивных сделок, цель которых, естественно, получение. Обладая хорошими аналитическими способностям и умением предвидеть можно получать прибыль от таких операций, независимо от того в какую сторону движется рынок. Цены растут — надо покупать фьючерс, цены снижаются — фьючерс надо продавать.

Хеджирование

Это схема страхования своих рисков. К примеру, инвестор, опасаясь что его активы могут обесцениться, в связи с падением цены, принимает решение застраховать свои риски, с целью минимизации возможных убытков. Что он делает? Он совершает фьючерсную сделку на продажу. В результате ожидаемые потери на рынке акций будут компенсированы прибылью, полученной на рынке FORTS.

Однако у этой «медали», как и у любой другой, есть две стороны. Если цена его активов поднимется, то это не принесет ему дополнительной прибыли. В этом суть хеджирования — это отличный инструмент защиты от возможных потерь. Но, в то же время, он не позволяет получить дополнительную прибыль.

Внебиржевая деятельность РТС

Внебиржевую деятельность Российской Торговой Системы осуществляют две индикативные системы котировки ценных бумаг: RTS-Board и RTS Global.

RTS Board

RTS Board – функционирующая с 2001 года система обработки специальной информации, которая позволяет проводить индикативное котирование ценных бумаг, недопущенных к торгам на Фондовой Бирже РТС.

Поскольку речь не идет о биржевом рынке, то здесь представлены индикативные котировки ценных бумаг, по которых не было совершено каких-либо реальных сделок. Индикативная котировка показывает, что данная ценная бумага может быть продана по номинальной цене, заявленной эмитентом. Но необходимо понимать, что реальная цена акции на момент сделки, если бы таковая состоялась, зависит от целого ряда объективных и субъективных факторов.

По своему функционалу RTS Board является не торговой а информационной системой, с помощью которой потенциальные инвесторы имеют до ступ к информации о ценных бумагах, которые не допущены к публичным торгам на бирже.

Для небольших российских компаний эта система является хорошим инструментом, позволяющим малым и средним отечественным предприятиям заявить о себе.

RTS Global

Этот проект, существующий с 2008 года, позволяет отечественным инвесторам и трейдерам осуществлять торговые операции с деривативами иностранных эмитентов.

Появившийся в России, благодаря этому проекту, внебиржевой рынок иностранных ценных бумаг, заметно расширил границы и возможности российского фондового рынка.

Совершать торговые сделки с ценными бумагами на РТС может только юридическое лица, имеющее лицензию на право осуществления такого рода операций.

К услугам частных лиц, желающих принимать участие в торгах, многочисленные компании (брокерские, дилерские), аккредитованные на РТС.

Многие крупные мировые фондовые биржи вышли из товарно-сырьевых бирж. И РТС не является исключением из этого правила. Российская Торговая Система создавалась на крепком фундаменте, который назывался Российская Товарно-Сырьевая Биржа.