Прямые инвестиции и портфельные

Прямые инвестиции и портфельныеВ первую очередь следует рассмотреть понятия прямых и портфельных инвестиций. При использовании в работе прямых инвестиций, ценности инвестора вкладываются в уставные капиталы предприятия с целью получения всех корпоративных прав. То есть, такого рода инвестиции предполагают долгосрочные взаимоотношения и право инвестора влиять на развитие предприятия и все его виды деятельности.

Понятие прямых и портфельных инвестиций

В случае прямых инвестиций инвестор держит в руках контрольный пакет акций или долей предприятия. Величина этого контрольного пакета (как правило, в процентном взаимоотношении) может меняться в некоторых пределах, и зависит от распределения количества акций общества между его участниками.

Портфельные же инвестиции предполагают капиталовложение в приобретение ценных бумаг, регулирующих работу предприятия, без возможности контролировать его деятельность. Портфельные инвестиции обычно предусматривают вложение средств в активы не напрямую у предприятия, а на финансовом рынке.

Для того, чтобы понять, отнести свои вложения к прямым инвестициям или портфельным, следует обратиться к мировой практике и тому, как она распределяет эти понятия. Как правило, необходимо владеть как минимум 10% акций, долей или паев в уставном капитале предприятия, чтобы инвестиция была прямой и давала право на управление деятельностью. Остальные инвестиции относятся к операциям, которые не входят в состав ни прямых и портфельных инвестиций, ни резервных активов.

Обычно это торговые, или коммерческие кредиты, займы – как краткосрочные, так и долгосрочные, которые используются для финансирования операций внешнеэкономического характера, и ликвидные депозиты, то есть вклады до востребования, которые привлекаются кредитными союзами, коммерческими банками, строительными обществами и иными учреждениями, занимающимися финансовой деятельностью. К такому типу инвестиций также относятся операции по инвестированию, которые проводятся в наличной форме, а помимо этого – операции по реинвестированию доходов, обретенных в национальной валюте.

Прямые инвестиции подразделяются на следующие типы:

  1.   инвестиции, которые были проведены за рубежом, или иностранные инвестиции;
  2.   инвестиции в государственную экономику страны.

Портфельные же и иные инвестиции состоят из активов и обязательств. Операции с финансовыми активами содержат в себе покупку или продажу зарубежных ценных бумаг, таких как акции, облигации, инвестиционные сертификаты, деривативы и прочие.

Финансовые обязательства инвесторов прямых и портфельных инвестиций

Финансовые обязательства представляют из себя операции с ценными бумагами отечественных промышленных предприятий и производителей. К остальным инвестициям относятся такие активы: наличные средства, остатки на текущих расчетных счетах и депозиты, вложенные в коммерческие банки, займы и иные активы предприятия.

Финансовые обязательства включают в себя наличные средства в национальной валюте, остатки на текущих расчетных, кредитных и депозитных счетах в банках-резидентах, торговые кредиты и авансированные средства, которые были привлечены для того, чтобы обеспечить экспорт товаров и услуг, и иные обязательства предприятия или общества.

Общая инвестиционная деятельность представляет из себя осуществление совместной кооперации в производственном процессе без образования юридического лица и оформления соответствующих документов. Такая деятельность осуществляется на основании заключения договора или контракта между партнерскими сторонами. При этом проводится отдельный бухгалтерский учет и аудит, а так же отчетность об операциях, которые связаны с использованием этих договоров и контрактов.

Прямые и портфельные инвестиции в международных отношениях

Вывод инвестированного капитала, который функционирует в рамках вложений, осуществляется как правило в двух основных формах: прямые инвестиции и портфельные. В первом случае владелец вложенного капитала получает право контролировать предприятия в другой стране, во втором — получение таких прав исключено.

Прямые и портфельные инвестицииПрямые инвестиции проводятся разными путями. В некоторых случаях компании или банки создают свои филиалы и отделения за границей, организуют там свои производственные предприятия, образуют определенного типа компании, которые действуют в основном за границей, по¬купают предприятия, принадлежащие зарубежным владельцам. При этом заграничные инвестиции будут находиться в абсолютной собственности компаний, которые вывозят капитал. В других случаях собственник капитала приобретает контрольный пакет акций заграничных компаний, который составляет, обычно, от 25% ее акционерного капитала.

Портфельные инвестиции являют собой такие вложения в акции и иные ценные бумаги заграничных фирм, которые или слишком малы, или так распределены между держателями, что не могут предоставить владельцу капитала контроль над этими предприятиями. Портфельные вложения составляют очень большую часть иностранных инвестиций нескольких малых западных стран. Однако такого рода вложения могут быть и у ведущих крупных держав.

Особые интересы монополий остаются в сфере прямых инвестиций, у которых прибыльность значительно выше.

Иногда бывает нелегко провести четкую границу между прямыми и портфельными инвестициями. Западная статистика пользуется этим обстоятельством для того, чтобы снизить величину прямых инвестиций, относя их теоретически к портфельным вложениям. Если используя портфельные инвестиции, вкладчик получает только дивиденд, то прямые вложения позволяют присваивать себе значительную часть прибыли.