Технический обзор рынка Форекс

Forex – международный фондовой рынок, позволяющий получить заработок посредством продажи и покупки валюты. Валютный трейдинг– один из наиболее популярных видов торговли в мире. Ниже будет приведен подробный обзор рынка форекс.

• Краткая история развития forex
• Классификации участников фондового рынка
• Риски при инвестировании в форекс
• Кухня на Forex
• Налогообложение дилинговых центров в России
• Итоги обзора рынка

Некоторые компании пользуются услугами брокеров для обмена иностранной валюты с целью выплаты заработной платы сотрудникам. Это актуально для международных компаний, которых имеют сеть филиалов в разных странах. Но большее число участников валютного трейдинга – спекулянты, которые получают доход от изменения курса акций.

Спред

В forex, как и в любой другой торговой системе, есть спред (разница между ценой покупки и ценой продажи). Основные валютные пары имеют очень небольшую разницу между покупной и отпускаемой ценой. Например, рассмотрим валютную пару EUR/USD. Допустим, что спред между этими валютами равен 3 пунктам, тогда котировка рассматриваемой валютной пары может иметь следующий вид: 1,2041/1,2044.

Краткая история развития forex

Ниже представлены примерные цифры ежедневного оборота на forex за все время его существования:

• 1977 год – $5 млрд.
• 1987 год – $600 млрд.
• 1997 год – $1,2 трлн.
• 2005–2006 года – $ 3 трлн.
• 2010 год – $4 трлн.

Согласно прогнозам экспертов к 2020 году денежный оборот на форексе составит примерно $10 трлн.

Начиная с 1989 года, каждые 3 года проводятся масштабные исследования фондового рынка. В итоговом отчете содержится информация об оборотах на форекс, а также структуре и динамике валютного рынка.

Но, несмотря на систематические исследования валютного трейдинга, точной информации о форексе нет, так как это внебиржевое пространство, а следовательно нет требований относительно публикации осуществленных операций. Часть торговых сделок обеспечивается за счет кредитного плеча, которое дает возможность проводить операции с суммами, значительно превышающими реальный инвестиционный капитал торговца.

Независимо от того, какой характер и какие цели преследует трейдер, совершая сделки на forex, крупный дневной оборот финансов характеризует этот рынок как ликвидное и развивающее пространство.

Классификации участников фондового рынка

1. Центральные банки – они выполняют функцию управления валютными резервами, обеспечивая стабильность обменного курса.
2. Коммерческие банки – они осуществляют основную массу операций с валютой клиентов, а также могут вести самостоятельную торговлю, используя свои средства. Такие организации каждый день осуществляют сделки на суммы, исчисляемые миллиардами долларов.
3. Компании, совершающие внешнеторговые операции – сотрудничество с импортерами формирует спрос на иностранную валюту, а с экспортерами – предложение. Такие компании, как правило, не имеют прямого доступа к валютному рынку и осуществляют свои операции посредством коммерческих банков.
4. Международные инвестиционные корпорации – в эту категорию входят хеджевые и пенсионные фонды, а также страховые компании и транснациональные корпорации. Их основной задачей является диверсифицированное управление инвестиционным портфелем посредством вложения средств в акции компаний разных стран.
5. Частные лица – ежедневно на форексе проводится множество операций частными инвесторами. По отдельности каждая из таких операций задействует не очень большое количество средств, однако в общем итоге эти инвестиции являются значимым вложением в работу фондового рынка.

Риски при инвестировании в форекс

Одним из инвестиционных рисков является использование кредитного плеча. С одной стороны это позволяет значительно увеличить доходность от трейдинга, но с другой стороны многократно возрастают риски потери капитала.

На изменение курсов валюты в одно и то же время влияет множество различных факторов, оказывающих значительное влияние на итоги спекулятивного трейдинга (в особенности при использовании большого кредитного плеча). Любое изменение в мировой экономике может повлечь за собой существенные изменения цен. Спрогнозировать все нюансы торговли попросту невозможно.

Кроме рисков, которые связаны с колебанием цен, есть опасности, относящиеся к работе конкретного дилингового центра: никогда нельзя исключать быстрые и существенные изменения цен с не менее быстрым возвратом к исходной стоимости валюты. При этой данные риски нельзя просчитать, используя независимые источники котировок.

В некоторых случаях мошенничество брокеров подвергается преследованию со стороны закона. Например, в США мошенничеством на фондовом рынке считается скрытие информации о рисках, подделка документации и предоставление фиктивных данных о торговле, а также обещание беспрерывного потока прибыли. Были случаи, когда трейдерам удавалось прекратить работу брокерских компаний и возместить нанесенные убытки.

Кухня на Forex

Кухня – жаргонное обозначение внутреннего клиринга. Под внутренним клирингом понимают процесс, когда заявки одного трейдера на осуществление валютных операций происходит благодаря встречным заявкам другого трейдера. Этот процесс дает возможность увеличить скорость и уменьшить себестоимость проводимых сделок. Внутренний клиринг применяется не только на фондовом рынке, но и при расчете через платежные карточки.

В том случае, если дилнговая компания не проводит внешних операций, то сам брокер выступает в роли второй стороны при осуществлении сделок. В данном случае налицо конфликт интересов: когда трейдер получает прибыль, брокер терпит убытки и наоборот.

«Кухня» запрещена законодательством многих стран. Нередко внутренний клиринг считается мошенничеством и является уголовно преследуемым способом работы брокера. Однако эта ответственность актуальна лишь для тех активов, которые расположены в пределах биржевых площадок. Многие эксперты убеждены в том, что запреты на внутренний клиринг неприменимы для современного рынка и подлежат отмене.

По сути, Forex – пространство с очень ограниченным или полностью отсутствующим регулированием со стороны государства. Некоторые брокеры на форекс работают, основываясь на схемах внутреннего клиринга. Это возможно по той причине, что нет никаких требований, обязывающих дилинговый центр предоставлять отчетные данные о сделках на валютном рынке. Из-за этого внешний мониторинг работы того или иного брокера не всегда соответствует реальной картине вещей. Проще говоря, нет никаких доказательств или опровержений применения «кухни» со стороны брокеров на forex.

Налогообложение дилинговых центров в России

Российские организации, которые предоставляют брокерские услуги, подлежат обложению налогов на прибыль. Кроме прямых доходов налогообложению подлежит также прибыль от дополнительных услуг: обучение, тренинги, консультации и т. д.

Иностранные компании в России платят подоходный налог только в случае оказания услуг через перманентное представительство на территории РФ. В ином случае зарубежные фирмы, находящиеся на территории РФ, налогами не облагаются.

Прибыль клиентов брокерских компаний облагается налогом в размере 13%. Для российских организаций обязанности, связанные с исчислением, удержанием у клиентов и уплате налога ложатся на плечи дилингового центра. В некоторых случаях трейдер сам должен исчислять и уплачивать налог.

До недавних пор в налоговом законодательстве РФ имелся существенный недостаток: при расчете налога не учитывалась отрицательные сделки клиента. За основу дохода брались исключительно прибыльные торговые операции. Стоит сказать, что это несколько противоречит здравому смыслу, т. к. по факту налоги были значительно выше 13%. В связи с этим в 2010 году в НК РФ были внесены некоторые коррективы, которые регламентируют расчет НДФЛ для брокерских компаний на основе как доходных, так и убыточных сделок.

Итоги обзора рынка форекс

В современном мире инвестирование является одним из наиболее распространенных видов бизнеса, как в интернете, так и вне его пределов. И это неудивительно, ведь на форексе, имея инвестиционный капитал, скажем в $3000 можно получать ежемесячную прибыль в размере $200–$300.

Кроме частной торговли любой желающий может автоматизировать торговлю, воспользовавшись такими инвестиционными инструментами как торговые индикаторы, forex советники, доверительное управление счетом и прочее.

Конечно, есть более рискованные стратегии (метод Мартингейла и некоторые разновидности ПАММ–пирамид), сулящие большие проценты прибыли. Но одно из главных правил валютного трейдинга гласит: не стоит гнаться за огромными прибылями, т. к. можно в очень короткие сроки лишиться всех вложенных средств. Лучше довольствоваться пусть и небольшим, но стабильным доходом, периодически пополняя инвестиционный капитал, тем самым увеличивая получаемую прибыль.